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3月份八成以上债基正收益 信达澳银纯债遭遇黑天鹅

财经新闻 2019-10-09 15 财经新闻

中新网4月3日电(记者李荣康博)股市3月份仍呈现上升趋势,但短期回调也更加明显,3月份市场增速从2月份回落。由于股票市场的高度波动性,债券基金仍然受到投资者的青睐,特别是被誉为能够进退的可转换债券基金,是投资者较为理想的资产配置工具。总体而言,3月份显示出股票和债券的双重强势。

根据flush数据,在拥有可比数据的2000多家债券基金中,约84%的产品在3月份实现了正回报。其中,由于债权和股权的双重特征以及股市上涨的积极影响,3月份可转换债券的表现优于纯债券基金。然而,与股票基金的表现相比,债券基金的平均涨幅相对较低,只有12只基金在3月份涨幅超过5%。

回顾亏损清单,3月份有近360只债券基金亏损,但中国经济网记者注意到,许多债券基金因股息而亏损。得益于股市的复苏,该基金的净值一直稳步上升。今年3月,债券基金成为主要的股息支付者。埃尔方丹基金、博世基金、长信基金和南方基金等多家公司均在3月份获得股息。股息引起的净值波动并不代表他们的实际业绩水平。

剔除股息和大额赎回导致的异常净值,3月份跌幅最大的主要是纯债券基金,纯债券基金受股票债券跷跷板效应的影响更大,在股市上涨时受到的影响高于可转换债券。值得注意的是,信达澳大利亚纯债券(002554)在3月份下跌了23.21%。截至3月29日,该基金累计单位净值仅为0.6980元。

据《泰晤士报周刊》报道,3月19日,信达澳大利亚银行净债务净值单日下跌21.42%。基金净值下降的原因是美国国债,其净值在相关债券违约的同时下降。从信达澳大利亚纯债券的运营情况来看,过去6个月里,其净值已经出现了4次大幅下跌。除了最近的大幅下跌外,之前的跌幅分别为去年九月二十一日及今年一月二十五日及二月二十七日。

瑞银资产管理债券基金经理表示,流动性管理是发行债券的关键。今年3月,瑞银对债券市场相对谨慎,需要密切关注前两个月整体经济数据的变化,包括信贷和出口数据,以及基础设施数据的变化。基金经理表示,2019年的债务牛市仍然存在,但债券市场的波动性正在加大。因此,对于投资组合管理来说,除了防止违约之外,管理流动性和平滑净值非常重要,其重要性不亚于获得高回报。

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