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融通基金2只混基累计净值腰斩 基金经理变更频繁

财经新闻 2019-10-09 1 财经新闻

北京5月13日电(记者李荣康博)——今年第一季度,a股市场强劲反弹,推动公共基金业绩继续上升。尽管股市从4月份开始反弹,但与此前4月份的业绩相比,大多数股票基金仍交出了一张出色的成绩单,填补了去年的亏损。然而,中国经济网记者注意到,融资基金下有两个混合基金遭遇了严重的业绩损失。截至5月9日收盘时,这两只基金的累计净值跌至0.5元以下。

上述两个基金都成立于2015年上半年。自成立以来,基金经理们已经换了好几次了。例如,该基金先后经历了四位基金经理。然而,除了杨博林,其他三家基金经理的回报率都很低。该基金还错过了2017年的蓝筹股市场和2018年上半年的制药市场,原因是其长期以来对中小型股票的偏好。

得益于年初a股市场的反弹,部分股票基金在短期内弥补了去年的亏损,净值趋势逐渐稳定。然而,融通基金旗下两个混合基地融通新区新经济(001152)和融通网络媒体(001150)的净值表现并不乐观。风数据显示,尽管截至今年4月1日,这两只基金的年内涨幅也超过10%,但截至5月9日,它们的累计单位净值仍低于0.5元。

荣通新区新经济和荣通网络媒体均成立于2015年上半年。从累计净单位价值的趋势来看,两个基金的经验也非常相似。他们在成立之初都经历了轻微的上升。自2015年6月以来,受股市大幅下跌的影响,它们的净值迅速跌至1元以下。自那以后,它们长期保持低波动趋势。即使蓝筹股在2017年大幅上涨,这两只基金的涨幅也非常有限。

自今年4月以来,经过股市回调,上述两只基金在年初已经恢复盈利。到5月9日市场收盘时,它们的累计净单位价值都下降了一半。其中,荣通新区新经济累计单位净值为0.4540元,荣通网络传媒累计单位净值为0.4880元。

自两个基金成立后不久,净值趋势将会放缓,因此其在过去三年的各个阶段的表现并不令人满意。根据田甜基金网络,荣通新区新经济在过去3年、2年、1年和今年的增长率分别为-15.93%、-10.63%、-14.02%和2.71%。互联网媒体在过去3年、2年、1年和今年的增长率分别为-22.54%、-11.75%、-21.54%和2.74%,均明显低于同期同类基金和沪深300水平,四分位数排名不佳。

在长期业绩不佳的阴影下,新区新经济和互联网媒体的融资规模也在不断缩小。自基金在牛市中成立以来,这两只基金的初始募集规模分别为31.62亿元和58.09亿元。然而,投资者在没有赚钱的希望后,近年来陆续赎回了这些基金。截至今年第一季度末,他们的基金规模只有7.09亿元和16.07亿元,比初始规模下降了70%以上。

荣通新区新经济和荣通网络媒体只是荣通基金旗下业绩不佳产品的剪影。根据Wind数据,剔除2只评级为B的基金后,仍有近20种产品(每股单独计算)累计净值不到1元。

荣通新区新经济和荣通网络媒体基金经理自成立以来已经发生了几次变化。基金经理的频繁变动也是基金业绩不佳的原因之一。以适应新区域经济为例,该基金先后经历了四个基金经理,但除杨博林外,其他三个基金经理的回报率都很低。

荣通新区新经济现任基金经理是范昆。范昆于2018年3月13日加入基金管理。起初,范昆和另一名基金经理彭伟共同管理该基金。截至今年4月,他们的服务回报率为-1.67%。自4月12日起,范昆开始独立管理该基金。然而,仅在28天内,该基金的净值持续下跌,范昆的任职回报率为-14.98%。

范昆于2012年7月加入荣通基金管理有限公司,曾担任化工行业研究员和周期团队负责人。彭伟于2012年4月加入融资基金,曾担任建筑材料、房地产、钢铁和煤炭行业的研究员和循环行业的领导者。虽然在范昆和彭伟的管理下,荣通新区新经济的表现并没有太大改善,但基金长期表现不佳不应该完全归咎于这两个人,而应该归咎于历任基金经理选股失误。

事实上,仅今年第一季度,荣通在新区新经济中的表现就不错,一季度增长23.76%。这主要是由于农业股的强劲上涨,如温氏股份、神农发展股份和仙滩股份。然而,基金所处的其他中小股票整体走势并不好,这在一定程度上削弱了基金的净值增长。

去年上半年,制药行业出现了一波高价,生物制药类股普遍上涨。然而,荣通新区的新经济仅在去年第一季度持有长春高科技和威宁健康这两家医药类股票。到第二季度,制药类股完全没有进入前十大主要股。总体而言,2018年上半年,该基金主要在中小企业、电子商务以及纺织和服装部门持有大量头寸,因此错失了医药市场。进入下半年后,a股市场开始全面下跌。该基金的净值更加低迷,并继续下跌。

龙东新区新经济对中小创新型股票的青睐由来已久。当蓝筹股市场在2017年爆发时,该基金十大主要股票几乎全部被电子商务、媒体和科技股占据。只有餐饮类股伊利股票(Yili Stock)出现在第四季度,在十大主要股票中排名最后。因此,2017年沪深300指数上涨21.78%,但该基金全年仅上涨2.47%。

2010年7月至2014年12月,杨博林在华夏基金管理有限公司投资研究部工作,担任研究员和高管团队组长。2014年12月加入荣通基金管理有限公司。

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