首页 财经新闻正文

规模突破120亿“小目标” 养老目标基金筹谋税延红利

财经新闻 2019-10-09 2 财经新闻

自4月以来,已经集中设立了若干养老金目标基金。不仅单个产品筹资超过10亿元,而且整体规模也超过了120亿元的“小目标”。在公开发行将很快被纳入个人商业养老金账户的投资范围并参与个人递延所得税养老保险的时候,养老金目标基金的扩大将使更多的产品能够赶上并分享递延所得税股息。

业内人士表示,“稳定起步”的观点仍然是FOF养老金管理人员的主流观点。随着市场波动和基金经理的战略调整,绩效差距将逐渐扩大,公共养老团队的真正管理能力也将在竞争中得到体现。

今年4月,共有16个FOF获得批准,4个产品申请分销。五月份,又有五种产品问世。值得注意的是,许多老年FOF已经变成了启动基金。业内人士认为,转向启动基金可以降低设立门槛,缩短设立时间。另一方面,在公开发行被纳入个人商业养老金账户之前,预计它将分享税收延期政策带来的红利。

数据显示,截至目前,全市场已设立养老目标基金39只,总规模超过120亿元,其中目标日期产品23只,总规模41.3亿元。16个目标风险产品,总规模82.5亿元。尽管目标日期的产品数量多于目标风险产品,但规模是两倍,因为目标风险产品中有更多的“大”基金。例如,民生加银康宁4月24日筹集的稳定养老金FOF,起始规模为11.68亿元,是迄今为止第一只筹集超过10亿元的养老金目标基金。2018年底,郭芙王新建立了8.8亿元的稳定养老金起始规模,到2019年第一季度末,其规模已超过9亿元。

随着纳入个人所得税递延养老保险时间点的逐步临近,养老保险产品的公开发行日益强劲。几位基金经理表示,尽管他们预计将获得政策奖金,但提高资产配置水平和加强客户沟通是未来更紧迫的任务。

一家公募基金的总经理认为,对于公募养老产品来说,扩税政策是从零开始的第一步,但为了真正撬动市场需求,有必要加强与客户和渠道的沟通,做好养老投资和教育工作。另一位基金经理也表示,发展第三支柱养老需要很多条件,税收政策只是其中之一。

“目前,应该花更多的时间和精力来加强资产管理、投资和研究实力,培育品牌。只有在未来,我们才能期望在养老金领域获得更大份额的蛋糕。”负责人说。

从已建立的养老金目标基金业绩来看,除了预计2035年养老金最新净值分别为1.08元和1.06元的兴泉安泰和中欧外,其他产品的净值停留在0.96元和1.02元之间,差异不大。业内人士表示,养老目标基金推出后不久,“稳健起步”的概念仍在经理人中占据主流,但“越强越强”的迹象已经出现。随着公共养老金产品变得越来越成熟,业绩预期将进一步扩大差距。

数据显示,成立于今年1月底的兴泉安泰,其净资产在这一年中增长了13%以上。到第一季度末,产品规模从成立时的6.2亿元增加到7.3亿元,增长16%。在目标风险产品中,其业绩和规模增长都位居榜首。然而,成立于2018年10月的中欧预计,2035年老年人的净值将最多增长8.7%。到第一季度末,规模从成立时的3.2亿元增加到4.2亿元(合并后的a股),增幅超过30%,在目标日期产品中排名第一。

从运营策略上看,绩效最高的FOF公共养老金实现了精确的时间安排和资产配置,从而获得了良好的回报。中欧养老2035基金经理桑雷(Sang Lei)表示,在2018年第四季度成立初期,养老基金以稳健的战略开始,从债券投资中获得丰厚回报,规避短期股市风险。当股票市场在2019年第一季度反弹时,股票基金抓住了通过资产配置进一步提高基金净值的机会。

据业内人士分析,通过观察其净值变化不难发现兴泉安泰的经营轨迹:基金净值自1月底成立以来增长非常快,很可能基金建仓速度很快,股票头寸也相对较高。根据第一季度报告,债券基金占前10大持有基金中的8个,这将在一定程度上减少股权资产的头寸。上海证券报

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。