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博时基金:主题投资时代如何把握结构性行情

财经新闻 2019-10-09 2 财经新闻

最近,“卖房炒股”再次成为市场的热门话题。原因很简单。a股自9月份以来经历了一波价格上涨,市场对9月份二级市场的表现一致乐观。“宁错勿失”的心态无处不在。

虽然市场一直对未来市场持乐观态度,但大多数人认为年初普遍的价格上涨很难出现,更多的是一个结构性机会,因此这是一个主题投资的时代。

然而,对于大多数个人投资者来说,当前的投资机会并不容易把握。科技、消费、医药等部门今年增长了很多。食品饮料、电子和其他行业的一些股票已经创下历史新高。现在冲进去不是一个小风险。

此外,在单一的结构性市场中,除了准确捕捉优势产业外,还必须挖掘优势产业中的优质企业,以便有机会跟上步伐。

为了不因为市场即将到来时的空白而捶胸顿足,投资一只由公共基金管理的专注于行业的基金是一个非常好的选择。

所谓主题基金(theme fund),是指主要投资于某些行业和企业的基金。主题基金通常代表一类行业机遇和趋势。主题基金也很容易使用,主要投资方向可以从名称上看出。例如,医药主题基金基本上投资于医药,而科技主题基金则侧重于科技创新。

一方面,主题基金的基金经理往往只对一个行业进行深入研究,更好地把握单个行业的投资机会,能够更准确地控制相应的投资主题。当今年下半年出现这样的结构性市场时,专题基金往往更容易跟上相应行业的大幅上涨。另一方面,当市场面临下行风险时,许多专题基金相对独立于市场,也可以分散投资者的整体投资风险。

今年以来,行业主题投资基金已经成为投资者赚钱的有力工具。事实上,很明显,专业投资机构要比大多数个人投资者好得多。

据银河证券统计,截至9月20日,像卜式这样的医疗保健组合(050026)的总回报率今年已经达到81.68%,在同类中排名第一。博兴新兴消费主题组合(004505)和博兴娱乐主题组合(002424)今年的总回报率分别为53.12%和51.47%,紧随其后的是博兴互联网主题组合(001125)、博兴行业4.0主题股票(002595)和博兴军工主题股票(004698)今年的总回报率均超过30%,远远超过上海综合指数同期20.55%的增幅

然而,自8月份以来,a股市场开始出现明显的分化。上证综指在一个多月内上涨了2.29%。同期,深圳28个一线行业中增长率最高的行业超过了14%,但与此同时,一些行业下降了3%以上。

目前,市场更倾向于科技行业,预计将继续创新高。自今年年初以来,科技部门也不断受到优惠政策的影响。许多市场参与者也倾向于电信、电子和其他部门的结构性市场状况。

对此,卜式回归混合基金经理肖瑞金认为,5G通信基站投资将于2019年开始,并将是第一个进入绩效现金期的。2020年,5G智能手机将大量推出,更换需求将推动手机销量恢复正增长。2021年,将推出大量基于5G通信的云计算、物联网等应用服务,新的商业模式和经济增长点将诞生。

此外,科创办的推出将开辟新的投资机会。大量具有先进技术实力的公司将进入资本市场,推动市场模式从价值转向增长。

“我们继续相信在5G通信、消费电子、半导体、云计算和光伏新能源行业拥有技术和产品竞争力的领先企业。同时,长期以来,我们对中国领先科技企业的崛起持乐观态度。我们对中国资本市场充满信心,相信这将带来可观的投资回报。”萧瑞金说道。

然而,我们需要看到的是,如果这是一个结构性的上升趋势,那么目前的优势产业将持续多久,哪个产业将是下一个带头的?显然,如何在众多学科行业中进行选择是另一个难题。然而,对于这个问题,投资范围更广的行业主题基金可以有效解决。

目前,有许多行业主题基金覆盖多个行业,其中LOF(160505)是中国第一个行业主题基金。主要投资于中国城市化、工业化和消费升级三大主题及其相应产业。该公司成立于2005年1月6日,至今已运营14年。尽管该基金经历了许多风格的转变和市场的牛市和熊市的变化,但它仍然提供了一张漂亮的成绩单。

据银河证券统计,截至9月12日,LOF(160505)成立以来的总回报率为1295.43%,远远超过同期上证综指142.12%和沪深300指数300.21%的增幅,年回报率高达19.65%,这也是基金行业颇有价值的“十倍基础”。

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