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国寿安保13只权益净值不足1元 去年10只基金亏超25%

财经新闻 2019-10-09 3 财经新闻

中新网1月11日电(记者李荣康博)2018年股市持续波动和下跌,在寒冷的冬天,公开募款的日子并不容易,特别是对于与股市密切相关的股票基金,在那里业绩损失已经成为常态。在这种背景下,即使是保险基金公司国手证券的业绩也没有亮点可寻。

根据万德的数据,国手证券基金公司旗下有33只业绩相当、成立于2018年之前的股票基金。虽然有18只基金实现了正回报,但这些基金的增长率并未超过5%,除了一只被动指数基金,其他实现正回报的产品都是部分负债的混合基金,可以通过债券市场的良好表现来维持。

在亏损的基金中,有13只基金亏损超过10%,10只基金亏损超过25%,6只基金亏损超过30%。其中,国寿养老保险行业亏损最大的是乙(150306),2018年下跌66.25%。以基金经理张琦为首的国手证券目标策略C(004819)和国手证券目标策略A(004818)分别以31.17%和30.92%的跌幅位列活跃股票基金前两名。

从累计收益来看,国手证券基金公司13只基金的累计净单位价值小于1元。其中,11只基金自成立以来亏损超过10%,6只基金亏损超过30%,前4只为被动指数基金。值得注意的是,国手证券目标策略(C/A)的累计收益也在国手证券基金公司的产品跌幅排行榜中名列榜首,跌幅仅次于四只被动指数基金。

据中国经济网统计,国手证券基金公司旗下有33只业绩相当的股票基金。其中,15只基金2018年全年亏损。有13只基金跌幅超过10%,10只基金跌幅超过25%,6只基金跌幅超过30%,跌幅最大的是国寿养老产业乙,2018年亏损66.25%。

另一方面,虽然公司2018年实现正收益的产品数量达到18个,但这些基金的增长率不超过5%,除了一只被动指数基金,其余实现正收益的产品都是部分债券的混合基金,能够通过债券市场的良好表现保持增长。当然,这也是保险基金公司的传统优势。

据悉,国寿证券养老产业是一个分级基金,成立于2015年6月26日。母公司基金分为a股和b股。分级基金也称为“结构基金”,主要特征是将基金产品分成两类股票,并给予不同的收益分配。其中,国寿证券养老产业乙是高风险、高预期收益的正收益型股份。

值得注意的是,2018年8月17日,该基金净值跌至0.242元,引发了折价,随后在第二个交易日,该基金单位净值又回到1元面值。然而,根据累计回报率,截至2018年12月28日,国寿证券养老产业B自成立以来累计亏损已超过80%,仅留下0.1890元的净值。此外,基金在过去三年、两年、一年半的增长率分别为-71.09%、-64.69%、-67.83%、-53.53%,均大幅跌至同期的沪深300水平。

根据新《分类基金条例》和新《资产管理条例》的要求,2018年大部分公开发行公司增加了分类基金的处置,分类基金的清算和转换数量大幅增加。作为分级基金,国寿养老保险行业乙也必须按照监管层的要求进行整改。据媒体报道,国手证券表示,公司正在根据相关法律法规和监管部门的要求,推进分类基金的转型。

此外,以基金经理张琦为首的国手证券目标策略C和国手证券目标策略A,分别以31.17%和30.92%的跌幅位列活跃股票基金前两名。这两个基金都成立于2017年10月24日。从目前的披露数据来看,机构持股比例超过99%。

2005年1月至2015年5月,张琪先后在中银基金管理有限公司担任行业研究员、助理基金经理和基金经理。他于2015年6月加入国手证券基金管理有限公司,并被任命为国手证券基金股票投资部主任。自国寿安全目标战略中心成立以来,张琦一直独立管理。然而,张琦的返岗率分别为-30.99%和-30.72%。

因为它们由同一个基金经理管理,所以两个基金的分配和业绩非常相似。以国手证券目标策略C为例,2018年前三季度,该基金的持股比例超过86%。其第三季度十大主要股票分别是三环集团、顺洛电子、魏星新材料、庐阳节能、国电南瑞、顺丰控股、坤才科技、郑泰电气、杭阳股份和宏发股份。不难看出,该基金在电子、建材、电气设备等行业的配置比例相对较高。然而,a股市场普遍下跌,基金个别股票的多头头寸相继下跌。加上股票市场相对较高的头寸,其业绩遭受了严重损失。

从季度增幅来看,该基金去年四季度亏损,分别下降-3.68%、-12.03%、-10.72%、-9.02%,四分位数排名也很差。从净值趋势来看,基金成立后的头几个月,净值趋势相对稳定,但自2018年3月以来,基金净值上下波动,一路走低。截至2018年底,其单位累计净值仅为0.6836元。

表现不佳的投资者肯定会用脚投票。数据显示,即使该基金是2017年在蓝筹股市场下成立的,该基金仅募集了1.92亿元人民币。2017年底,该基金规模略有上升,达到2.22亿元,此后一直在萎缩,截至2018年底只有1.01亿元。

此外,从累计收益来看,国手证券基金公司13只基金的累计净单位价值小于1元。其中,11只基金自成立以来亏损超过10%,6只基金亏损超过30%,前4只为被动指数基金。值得注意的是,国手证券目标策略(C/A)的累计收益也在国手证券基金公司的产品跌幅排行榜中名列榜首,跌幅仅次于四只被动指数基金。

国寿证券基金公司成立于2013年10月29日。与那些经历了20年跌宕起伏的老牌基金公司相比,成立仅5年的公司仍然年轻。然而,国手证券基金公司一点也不成熟。根据每日基金网络数据,公司整体规模呈现爆炸式增长,早在2017年上半年末就达到1000亿元,现在规模已超过1500亿元。

国手证券基金公司凭借其主要股东中国人寿资产管理有限公司的资源优势,自2013年成立以来实现了爆炸性增长。根据刷新数据,2014年至2017年,国手证券基金公司公共基金净资产总额分别增长53.8%、202.60%、37.88%和78.23%。

但是,如果仔细考虑,会发现虽然国手证券基金公司的整体规模很大,但它实际上过于依赖货币基金等固定收益产品的扩张,真正能够反映公共基金公司投资和研究能力的股权产品并不多。

国寿证券基金公司以商品为基础起步,一直高度依赖商品基础的拓展来实现规模发展。2014年底和2015年底,商品基地在其规模中所占比例高达80%以上。这一比例在2016年有所下降,但仍达到60%。截至2017年底,其货物基础比例为69.29%。

相反,国手证券股票基金的发展并不令人印象深刻。2015年9月之前,只有国手证券股票产品中的被动指数基金才开启了主动股票产品的局面,直到2015年9月1日,国手才成为一个精明的证券生活。然而,积极股权产品的规模发展仍然滞后。

据悉,截至2018年底,国手证券基金公司资产管理规模为1559.77亿元。具体来说,仅货币基金规模就达1084.94亿元,占公司规模的近70%。此外,债券基金规模为427.77亿元,两者的合计规模已经超过1500亿元,股权产品的规模确实很差。

即便如此,从2018年季度变化来看,国手证券基金公司拥有的股权产品规模仍在下降。其中,股权基金规模从2017年底的22.89亿元降至2018年底的13.72亿元,混合基金规模从2017年底的54.95亿元降至2018年底的31.66亿元。

国寿证券基金公司由中国人寿资产管理有限公司和证券资本投资有限公司共同出资,注册资本为5.88亿元。其中,中国人寿资产管理有限公司出资85.03%,证券资本投资有限公司出资14.97%。国寿证券基金公司是《保险投资新政策》和《保险机构设立基金管理公司试行办法》实施后成立的第一家保险基金公司。

业内人士表示,目前保险公募在股权产品方面较为保守,阶段表现和规模落后于同级企业。与此同时,保险部门的公开发行增强了股权产品的投资和研究能力,但由于保险公司的特点,进展将会较慢。

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