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明达资产去年7只产品最少亏损15% 2只严重跌破净值

财经新闻 2019-10-09 2 财经新闻

中新网2月15日电(记者李荣康博)受a股市场大幅回调的影响,私募股权基金去年更难赚钱,甚至100亿私募股权名达资产也陷入困境。风能数据显示,明德资产的子公司有7种产品,成立于2018年之前,最近更新了净值。然而,这7种产品都下降了15%以上,其中5种产品下降了20%以上,明德的价值风险缓冲下降了30%以上。从累计收益来看,明达资产还拥有2只累计单位净值低于0.75元的基金。

明达资产成立于2005年,是最早仍在国内市场运营的阳光私募股权管理公司之一。它的创始人是刘明达。从上市公司披露的季度报告中,不难发现一些活跃名达基金的持股情况。去年,明达资产的基金分别出现在东阳光科、启新集团、益通、银之杰等股票的前十名优秀股东中。然而,去年这些股票的表现普遍较差,这影响了相关基金的业绩。

2018年,a股市场剧烈震荡,导致主要基于绝对收入的100亿级私募明达资产(Minda Asset)遭受重大损失。根据中国经济网的统计,明达资产在2018年前共有7种产品,最近更新了净值。然而,这7种产品都毫无例外地下跌了15%以上。其中,5种产品下跌超过20%,明达的价值风险缓冲下跌超过30%。

具体来说,明达的价值风险缓冲建立于2017年11月7日。该基金建立于去年蓝筹股市场的尾部。其早期利润不如其他早期建立的产品。2018年后,三大股指的有序调整对其产生了更为严重的影响,业绩挫折不可避免。根据范德的数据,截至2018年12月28日,明德的价值风险缓冲了2018年全年亏损32.01%,自成立以来累计回报率为-31.00%,累计净单位价值仅为0.6900元。

与明达价值风险缓冲区同时建立的明达价值风险缓冲区(CR)也遭遇了同样的高跌幅,累计净单位价值低于1元。明德价值风险缓冲区成立于2017年11月9日。截至2018年12月28日,该基金2018年全年亏损28.62%。自成立以来,累计回报率为-26.79%,累计单位净值为0.7321元。

在其他五种产品中,尽管由于前期业绩的积累,累计净单位价值普遍较高,但2018年的业绩并不令人满意。其中明大四期跌幅较大,2018年全年跌幅为27.63%。

明达四期于2010年11月5日建成。2014年10月之前,该基金净值处于非常低的趋势,全年都低于1元。直到2015年牛市到来,该基金才开始好转。在短短六个月内,该基金的净值飙升至2元以上,但随着2015年下半年股市暴跌,该基金的净值也大幅下跌。此后,该基金的总体趋势一直不错,但2018年股市回调的影响不容忽视。截至2018年12月28日收盘时,该基金累计净值为1.7818元。年初,基金净值高达2.7812元。与此相比,其净值回调非常明显。

从区间收益来看,明达在过去五年、三年、两年、一年半的四阶段收益分别为109.41%、28.98%、2.42%、31.83%和8.55%。不难看出,该基金过去三年的业绩明显低于前一时期。明达第三阶段的净值已经多次缩水30%以上。其历史上最大规模的退出是在2016年初,当时退出率达到39.45%。

值得注意的是,去年7月,中国经济网记者关注了迈达资产(Minda Asset)拥有的产品。当时,仍有16只基金更新了净值。然而,从那以后,许多基金已经逐渐停止更新数据,迄今为止只有7个产品能够获得可比数据。

明达资产成立于2005年。全称为深圳明达资产管理有限公司,是国内市场上最早运营的阳光私募股权管理公司之一。其核心人物是刘明达。

20世纪90年代初,刘明达通过投资证券,在互联网繁荣时期赚了第一桶金。2005年,刘明达成为中国首批阳光私募基金之一,创立了明达资产(Minda Asset),并与深国投合作,先后发行了“明达”系列三款阳光私募基金产品。刘明达现任敏达资产总经理、敏达系列产品基金经理、投资决策委员会主席,拥有20年证券投资经验。

虽然刘明达转向产品的具体持股情况不明,但从上市公司披露的季度报告中,我们仍然可以看到一些活跃的明达基金的持股情况。据中国经济网记者报道,明达资产旗下的基金去年被列入东阳光科(600673)、启新集团(002301)、益通(002183)和银之杰(300085)的十大优秀股东名单。

其中,东阳光科和启新集团在去年第三季度收购。截至第三季度末,明达12期持有东阳广科3176.9万股。根据东阳光科2019年1月3日披露的数据,明达12期增持东阳光科股份至4827.97万股。1月14日的最新数据显示,该公司已略微减持股份,并将持股量改为4756.45万股。1月份,项星明达一号企业持有东阳光科3040.8万股。截至1月14日,明达的两只基金共持有东阳光科7797.29万股,而Wind数据显示,东阳光科在去年第三和第四季度分别下跌15.49%和16.61%,从而对两只基金的业绩产生负面影响。迄今为止,其股价尚未完全收复失地。

明达7期也在去年第三季度收购了启新集团。截至第三季度末,明达7期持有启新集团839.89万股。启新集团去年第四季度还没有公布前十大流通股东,因此无法知道该基金第四季度是否仍持有启新集团。然而,从启新集团去年第三季度的股价走势来看,其股价先是大幅下跌,然后反弹。整个第三季度保持稳定,但第四季度下降了20%以上。如果启新集团第七期未能及时清仓,将不可避免地遭遇挫折。

去年第二季度,名达资产拥有的三种产品分别进入益阳通的前十大流通股东,分别是兴祥业名达1号、名达12号和名达7号。第三季度,除明大7外,其他两只基金增加头寸,截至去年第三季度末,明大7持有4847.32万股。然而,益通的股价自去年5月以来一直在下跌。明达产品已经越来越多地收购益通,但股价仍徘徊在低位。

2017年第四季度,明大资产下的三个产品进入银之杰前十大流通股东,但截至2018年第三季度末,明大资产下只有明大12仍持有银之杰774.2万股。然而,银之杰自去年第二季度以来持续下跌,明达在银之杰12期的投资也有可能亏损。

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