首页 财经新闻正文

“老十家”基金公司启动股权激励 竞争压力倒逼机构制度改革

财经新闻 2019-10-09 3 财经新闻

该基金公司的股权激励阵营越来越强大,最近迎来了另一位重量级成员。南方基金最近向证券及期货事务监察委员会(Securities and Futures Commission)提交了一份变更5%以上股东的申请,该申请被接受,为“十大”基金公司的股权激励开创了先例。

此外,今年2月,彭阳基金“核心员工股权激励计划”第一阶段成功实施。目前,田弘、中欧、银华等20多家基金公司已经实施股权激励计划,10多家公司正在等待批准。

业内人士认为,“十大”基金公司已经加入股权激励的行列,这从一个方面反映了公开发行行业的激烈竞争,留住人才和增强核心竞争力的强烈愿望。另一方面,实施股权激励的公司明显提高了业绩和利润,成为行业竞争的目标。

面对基金行业的激烈竞争,“十大”基金公司再也不能坐视不管。根据中国证监会网站公布的信息,南方基金于4月3日向中国证监会正式提交变更5%以上股东的申请,并被接受。加上此前实施股权激励的20多家公司和10多家报告等待批准的公司,近30%的基金公司选择了这条“捷径”来留住人才和增强核心竞争力。预计未来将有更多的基金公司加入股权激励。

自从2013年新的《基金法》允许专业人士持有基金公司的股份,并且监管当局已经批准基金公司5%以下的股权变动,股权激励在行业内已经开始。中欧基金是当年第一个“早期采纳者”。前海开源基金也在同年增加了资本和股份,并获得了高级管理和投资研究核心团队的认购。2014年,田弘基金首次在该行业进行全面持股。2016年,银华基金完成股权分置改革,更名为“银华基金管理有限公司”,同时推进员工持股计划。

关于股权激励对公司治理的促进,中欧基金总经理刘建平曾经说过,股权是公司治理的基础,只有基于合理股权结构的治理才是有效的。通过股权结构改革,管理层成为股东,核心员工持有公司股份,理顺了股东、管理层和员工之间的利益关系,实现了利益的一致性。

一些新基金公司甚至更加慷慨,把它们视为公司快速发展的核心驱动力。今年2月,彭阳基金实施了核心员工股权激励计划的第一阶段。股东中增加了“上海吉通”、“上海普智”和“上海润景”三家有限合伙企业,持股比例分别为4.36%、4.99%和4.99%,由公司数名高级管理人员持股。“基金教父”范勇宏也将他在红石资本的持股比例从4.925%提高到7.5%,而杨爱彬本人将持有50%。对此,杨爱斌表示,首批享受股权激励的员工主要包括彭阳基金成立前参与筹备的高管。不排除第二批和第三批。主要目的是引进更多业绩好、价值观一致的优秀人才,使公司越来越好,他们的持股比例在这个过程中会进一步稀释。

事实证明,实施股权激励的基金公司业绩和利润有了显著提高。2014年重组前,首家尝试股权激励的中欧基金只是一家规模100亿元的小型基金公司。两年内重组规模突破1000亿元,现有资产管理规模突破2000亿元。彭阳基金自成立以来一直大力推进股权激励,在不到三年的时间里,管理规模接近350亿元。最新年度报告显示,彭阳基金2018年盈利4.47亿元,是去年7600万元的近五倍。

不用说,基金行业高度依赖人才。股权激励能在多大程度上激励人才?对此,银华基金投资研究部主任王华表示,近年来,银华基金一直在不断进行体制改革。员工持股计划和增量激励制度已经建立。前者是一种长期机制,而后者是一种短期激励。

“银华基金的149名同事参与了员工持股计划,这是对股东和公司员工的认可。几年前建立的增量激励制度在基金经理和核心员工的薪酬与他们对公司的贡献之间建立了更直接的联系。只要为公司创造收入,就可以从增量部分获得收入。长期机制和短期机制相结合,银华的投资研究团队更加稳定,人员的稳定性也提高了绩效和投资风格的稳定性。”王华说。

然而,一些业内人士认为,股权激励在某种程度上也是一把“双刃剑”。通过持股可以留住人才,但这也取决于收入的多少。大公司依靠股息来确保收入,而小公司除非表现出色,否则很难确保收入的稳定性。此外,股权激励一旦实施,未能享受奖金的落后人才的积极性就会减弱。因此,应该结合公司发展的实际情况,采用一种好的方法来接近或达到预期的效果。上海证券报

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。