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百亿私募银叶投资赚钱难 去年末5产品3只挣扎净值线

财经新闻 2019-10-06 11 财经新闻

北京,2月13日(记者康博)——在去年的a股市场,大多数私募股权公司都失败了。即使是少数平均回报率为正的公司也有很大的产品性能差异。以上海银业投资有限公司(以下简称“银业投资”)为例,据第三方网站统计,2018年该公司平均回报率为3.33%,规模超过50亿元的私募股权公司在今年排名第二。然而,范德的数据显示,截至2018年12月28日,5只公开业绩基金中有2只遭受了年度亏损,最大跌幅为16.31%,较银业-余音二期14.19%的正回报率高达30%。

此外,银叶投资的五款产品还有另一个特点,即其中三款成立于不同时期,截至2018年底仍在净值之下苦苦挣扎,这让人对公司的长期管理能力产生怀疑。

据悉,银业投资成立于2009年3月,注册资本1.18亿元,累计经营规模超过150亿元。总部设在上海,在北京、杭州、深圳等城市设有分公司。该公司目前管理的产品类别涵盖固定收益、宏观对冲、股票(权利)投资等领域。在2018年a股市场普遍下跌的背景下,平均正回报得以实现的原因可能主要是由于其对债券和宏观对冲的投资。

作为2018年跌幅最大的银业投资旗下基金,银业余音一期成立于2014年9月19日,初始规模为2000万元。在宏观套期保值策略下,基金累计增长至2018年底,累计单位净值为1.3934元。根据年度数据,损失仅发生在2016年和2018年,而2018年16.31%的损失远远大于2016年3.8%的损失。

该基金的基金经理徐思扬在管理公共基金、证券交易商和银行自营投资方面拥有多年经验。他拥有19年的金融经验,曾担任宝应基金和光大保诚基金债券投资经理、瑞银证券中国信贷交易主管、瑞士银行中国外汇、利率和信贷交易主管、执行董事。信息显示,它也是银叶投资的首席投资官和副主席。

周俊泉在金融和计算机行业也有19年的工作经验,包括7年定量投资研究经验。他擅长定量建模、战略研发和系统开发。

作为另一个亏损产品,银业建设5号在2018年的业绩下降了1.36%。虽然这个区间不仅很大,但它是银业投资的五只基金中唯一一只单位净值累计亏损的基金。

中国经济网记者了解到,该基金成立于2017年9月13日。截至2018年9月28日,银业荣盛5号的净值表现非常稳定,徘徊在1.01元左右,但截至2018年10月12日,该基金净值跌至0.9737元,最终以0.9849元结束2018年的业绩。

客观地说,2018年,当a股继续下跌时,该基金的表现仍然不错。它可以进入2019年。当a股普遍触底反弹时,该基金的净值大幅下跌。根据私募网的数据,截至2019年1月25日,其累计净单位价值已降至0.9027元,仅今年第一个月就下降了8.35%,远远超过去年的水平。作为一只多头股票策略基金,这种反向市场下跌确实令人困惑。

与银叶沈康5号相比,汇新6号银叶2号(续)和汇新11号(三宝3号)的累计净单位价值虽然高于1元,但前者成立于2014年9月19日,后者成立于2012年5月2日,成立时间至今分别为4年和6年以上。然而,这两只基金的累计净回报率仅为0.04%和1.39%,两者仍在1元的净值线上苦苦挣扎。这种微薄的利润很难抵御不可预测的资本市场。

今年年初,中国证监会公开征求公众对修订和整合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》、《合格境外机构投资者人民币境内证券投资试点办法》及相关配套规则的意见(以下简称《意见》)。该意见指出,合格投资者(QFII)和合格投资者(RQFII)可以扩大投资范围,也可以在原有品种之外投资私人投资基金。

今年2月,银业投资固定收益投资部主任李志峰在接受媒体采访时表示:“从中期和长期来看,国内私募将出现分化。符合国际标准的高质量私募可以吸引外资,而且会越来越强。业绩不佳的私募将逐渐被淘汰。”我只是不知道,从银叶投资的表现来看,它是否可以被视为高质量的私募。

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